Μετά τον κύκλο εξαγορών και συγχωνεύσεων και με τα στεγαστικά δάνεια να παραμένουν υποτονικά, οι ελληνικές τράπεζες στρέφονται επιθετικά σε προμήθειες, bancassurance και διαχείριση περιουσίας. Το 2026 εξελίσσεται σε έτος δομικής αλλαγής του τραπεζικού επιχειρηματικού μοντέλου.
Το 2026 βρίσκει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα με κλειστό, σε μεγάλο βαθμό, το μέτωπο των εξαγορών και συγχωνεύσεων και με την πιστωτική επέκταση στις μεγάλες επιχειρήσεις ήδη να τροφοδοτεί την κερδοφορία. Το νέο στοίχημα πλέον δεν είναι μόνο ο όγκος των δανείων, αλλά η διαφοροποίηση των πηγών εσόδων, με αιχμή τις προμήθειες και τις υπηρεσίες διαχείρισης πλούτου.
Μετατόπιση βάρους από τα δάνεια στις προμήθειες
Οι διοικήσεις των τραπεζών, έχοντας εξασφαλίσει ένα ισχυρό pipeline εταιρικών χρηματοδοτήσεων –σε μεγάλο βαθμό συνδεδεμένο με το Ταμείο Ανάκαμψης– στρέφουν το βλέμμα σε δραστηριότητες που αποδίδουν σταθερές προμήθειες και δεν επιβαρύνουν τους ισολογισμούς με πιστωτικό κίνδυνο. Στον πυρήνα της στρατηγικής βρίσκονται το bancassurance, το private banking και οι ευρύτερες υπηρεσίες wealth και asset management.
Η λογική είναι σαφής: σε ένα περιβάλλον όπου τα καθαρά έσοδα από τόκους έχουν ήδη ενισχυθεί από τα υψηλότερα επιτόκια και την ανάκαμψη της ζήτησης εταιρικών δανείων, το επόμενο βήμα είναι η χτίση ενός πιο ανθεκτικού, λιγότερο κυκλικού σκέλους εσόδων. Οι προμήθειες από πωλήσεις ασφαλιστικών προϊόντων, επενδυτικών λύσεων και συμβουλευτικών υπηρεσιών μπορούν να λειτουργήσουν ως «μαξιλάρι» όταν ο πιστωτικός κύκλος επιβραδύνεται.
Εταιρικά δάνεια μετά το Ταμείο Ανάκαμψης και το στοίχημα των στεγαστικών
Παρότι ο κύκλος ζωής του Ταμείου Ανάκαμψης ολοκληρώνεται τον Αύγουστο του 2026, η πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσεις δεν αναμένεται να παγώσει. Για μεγάλο μέρος των εγκεκριμένων δανείων, οι εκταμιεύσεις δεν έχουν καν ξεκινήσει, κάτι που σημαίνει ότι ο μετρητής της πιστωτικής επέκτασης θα συνεχίσει να «γράφει» σε όλο το 2026 και πιθανόν σε ένα τμήμα του 2027. Στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, ο ρυθμός δανειοδότησης στηρίζεται και από τα εργαλεία της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας, τα οποία συμβάλλουν στη διατήρηση σταθερού ρυθμού πιστώσεων.
Αντίθετα, στο retail, η εικόνα είναι πιο σύνθετη. Για πρώτη φορά μετά από περίπου 15 χρόνια, οι τράπεζες κλείνουν χρονιά με οριακά θετική καθαρή πιστωτική επέκταση στα στεγαστικά, ωστόσο η ζήτηση για «καθαρά» στεγαστικά –εκτός προγραμμάτων τύπου «Σπίτι μου»– παραμένει υποτονική. Παρά τις μειώσεις επιτοκίων και τις ιδιαίτερα ανταγωνιστικές προσφορές για σταθερά επιτόκια, οι υποψήφιοι δανειολήπτες διστάζουν, καθώς έρχονται αντιμέτωποι με εκρηκτικά υψηλές τιμές ακινήτων και κόστος κατασκευής αυξημένο κατά περίπου 35%.
Asset management, rebranding και νέο μείγμα εσόδων
Καθοριστικός πυλώνας της στρατηγικής για το 2026 είναι η κεφαλαιοποίηση των κινήσεων που έγιναν το 2025 στον χώρο του asset management και της διαχείρισης περιουσίας. Με τις περισσότερες εξαγορές και εταιρικές αναδιαρθρώσεις να έχουν ολοκληρωθεί, οι τράπεζες περνούν τώρα στη φάση του rebranding και της εμπορικής αξιοποίησης: νέα, πιο ευέλικτα επενδυτικά προϊόντα, ενίσχυση των δικτύων private banking και αξιοποίηση των ψηφιακών καναλιών για μαζική διάθεση επενδυτικών λύσεων.
Η μετατόπιση των αποταμιευτών από τον κλασικό λογαριασμό ταμιευτηρίου –που προσφέρει σχεδόν μηδενική απόδοση– προς προϊόντα με υψηλότερο προσδοκώμενο κέρδος, δημιουργεί πρόσφορο έδαφος. Αν οι τράπεζες καταφέρουν να πείσουν το ευρύ πελατειακό κοινό να αναλάβει ελεγχόμενο επενδυτικό ρίσκο, το σκέλος των προμηθειών μπορεί να εξελιχθεί σε βασικό μοχλό κερδοφορίας, περιορίζοντας την εξάρτηση από τον καθαρό τόκο.
Σχόλιο SBCTV.gr: Οι ελληνικές τράπεζες επιχειρούν ένα κρίσιμο «rebalancing» του επιχειρηματικού τους μοντέλου: από το παραδοσιακό, δανειοκεντρικό σχήμα σε ένα υβριδικό μοντέλο, όπου οι προμήθειες, το bancassurance και η διαχείριση περιουσίας θα παίζουν πρωταγωνιστικό ρόλο. Η επιτυχία, όμως, θα κριθεί από δύο παράγοντες: αν θα μπορέσουν να ενεργοποιήσουν πραγματικά τη στεγαστική πίστη σε μια αγορά ακινήτων με στρεβλές τιμές και αν θα χτίσουν σχέση εμπιστοσύνης με έναν καταναλωτή που ακόμη θυμάται την κρίση και παραμένει καχύποπτος απέναντι στα σύνθετα επενδυτικά προϊόντα.
#τράπεζες #έσοδα #στεγαστικά #assetManagement #bancassurance
